有个楚地的商人常年在外做生意，他老婆一个人在家。一天晚上，她梦见跟人睡觉，醒来一摸，是个小男人。她发现这小男人跟人不一样，知道是狐狸精，一会儿工夫，狐狸精下了床，门还没开就已经不见了。天黑后，她请了个做饭的老太太来陪她。她有个十岁的儿子，平时一个人睡，也被她叫了过来。夜深了，老太太和儿子都睡着了，狐狸精又来了，她嘴里叽里咕噜的，好像在说梦话。老太太听见动静，叫了一声，狐狸精就走了。从此，她就神魂颠倒，好像丢了魂儿似的。到了晚上，她连灯都不敢灭，让儿子别睡得太死。夜深了，儿子和老太太靠着墙打了个盹儿，一睁眼，发现她不见了，以为她去厕所，等了半天也没回来，才觉得不对劲。老太太害怕，不敢去找。儿子打着灯笼到处找，最后在另一个房间里找到了她，光着身子躺在床上。他走近去扶她，她也不害羞，也不躲。从此，她就疯了，一会儿哭，一会儿笑，一会儿骂人，一天到晚没个消停。晚上她不愿意跟人一起睡，自己搬到另一张床上去。老太太和儿子也被她赶走了。儿子常常听见她说话，就起来点灯，她反而骂儿子。儿子也不理她，还鼓励他勇敢些。可她越来越过分，成天没事干，就在窗户上码砖头，劝也劝不住。要是把一块砖头拿走，她就躺在地上撒娇，谁也不敢惹她。过了几天，两个窗户全被堵上了，一丝光也透不进来。接着，她又开始和泥，把墙上的窟窿全堵上，一天到晚忙个不停，也不嫌累。堵完墙，她又拿起菜刀，霍霍地磨。看见的人都讨厌她，觉得她不是人。儿子半夜把刀藏在怀里，用瓢把灯罩上，等她说话，就赶紧打开灯，把门关上，大声喊叫。等了半天，没动静，他就开门，假装要搜查的样子。突然，一个像狸猫的东西从门缝里窜出来。他急忙去砍，只砍掉了尾巴，大概有两寸长，还滴滴答答地流血。刚一开灯，她就破口大骂，儿子像没听见似的。没砍中，他懊悔不已，只好睡觉。他想，虽然没砍死它，也许它再也不敢来了。天亮后，他看见血迹翻墙进了何家的园子。到了晚上，果然没动静，儿子暗自庆幸。但是，他妈还是像死人一样躺在床上，一句话也不说。
过了几天，商人回家，到床前问候。老婆对他又打又骂，把他当仇人。儿子把事情经过一说，他爸大吃一惊，赶紧请医生来看，老婆把药全吐了，还把医生臭骂一顿。他们偷偷把药放进汤水里给她喝，过了几天，她才慢慢好起来。父子俩都很高兴，可一觉醒来，老婆又不见了，他们又在另一个房间里找到了她。从此，她又疯了，不愿意跟丈夫住在一个屋里。到了晚上，她就跑到别的屋去。他们拉她回来，她骂得更凶。他爸没办法，把别的门全锁上。她要是跑出去，门就自动开了，他爸为此伤透了脑筋，又是烧香又是拜佛，可一点用也没有。
儿子天黑后偷偷溜进何家的园子，躲在草丛里，想看看狐狸在哪儿。月亮刚升起来，就听见有人说话。他拨开草丛一看，有两个人在喝酒，一个长胡子的奴仆端着酒壶，穿着棕色的衣服。他们说话声音很小，听不清楚。过了一会儿，听见一个人说：“明天拿一瓶白酒来。”不一会儿，他们都走了，只剩下长胡子一个人，脱了衣服躺在石头上。他仔细一看，长胡子四肢跟人一样，就是背后拖着一条尾巴。儿子想回家，又怕狐狸发现，只好在草丛里趴了一夜。天刚亮，又听见两个人先后过来，嘀嘀咕咕进了竹林。儿子这才回家。他爸问他去哪儿了，他说：“在大伯家睡的。”正好他爸要去集市上做买卖，儿子看见有家帽子店挂着狐狸尾巴，求他爸买一条。他爸不理他，儿子扯着他的衣服又哭又闹。他爸实在不忍心，就买了下来。他爸在集市上做买卖，儿子在他旁边玩，趁他爸不注意，偷了点钱，买了瓶白酒寄存在商店的走廊里。他有个舅舅住在城里，是个猎人，儿子跑到他家。舅舅不在家，舅妈问他妈妈怎么样了，他说：“这几天好多了。就是因为耗子把衣服咬了，气得直哭，所以让我来要点捕鼠药。”舅妈打开柜子，拿出点钱包好递给儿子。儿子嫌少。舅妈想给儿子煮面条吃。儿子见屋里没人，自己打开钱袋子，偷了一大把揣进怀里。然后告诉舅妈，不用做饭了，“我爸在集市上等我，没时间吃饭。”说完就走了，他把药偷偷放进酒里，到集市上瞎逛，直到天黑才回家。他爸问他去哪儿了，他说在舅舅家。
从此，儿子天天泡在集市上。有一天，他看见那个长胡子混在人群中。他仔细一看，确实是那个家伙，就悄悄跟上了他。他慢慢跟长胡子搭讪，问他住哪儿，长胡子说：“北村。”他也问长胡子，儿子骗他说：“山洞。”长胡子奇怪他怎么住在山洞里。儿子笑着说：“我们家祖祖辈辈住在洞府里，你不也一样吗？”长胡子更惊讶了，又问他的姓氏。儿子说：“我是胡家的。我们在哪儿见过，你跟两个哥哥在一起，怎么忘了？”长胡子仔细看了看他，又信又疑。儿子撩起裤腿，露出一点点假尾巴，说：“我们混在人群里，就这玩意儿还留着，真让人头疼。”长胡子问：“你来集市干什么？”儿子说：“我爸让我买酒。”长胡子也说他来买酒。儿子问：“买了吗？”长胡子说：“我们这些人大多很穷，所以经常偷酒喝。”儿子说：“这活儿可够辛苦的，担惊受怕的。”长胡子说：“主人派我来的，我也没办法。”儿子问：“你家主人是谁？”长胡子说：“就是上次见到的那两个兄弟。一个跟北郭的王氏老婆好，一个在东村某老汉家过夜。老汉的儿子可坏了，把我的尾巴砍断了，十天才好，今天我又去了。”说完就要走，说：“别耽误我做事。”儿子说：“偷酒太难，不如买酒容易。我已经买了，放在走廊里，送给你吧。我口袋里还有点钱，不怕买不起。”长胡子很不好意思，不知道怎么感谢他。儿子说：“我们本来就是一类人，还客气什么？有空，我还要请你喝酒呢。”说完，他们一起去取酒，然后各自回家了。
到了晚上，他妈竟然安安稳稳地睡着，没再往外跑。他心里知道有蹊跷，告诉了他爸，两人一块儿去看，发现两只狐狸死在亭子上，一只狐狸死在草丛里，嘴角还流着血。酒瓶子还在那儿，摇一摇，还有酒。他爸惊讶地问：“怎么不早点告诉我？”儿子说：“这东西最聪明，一泄露秘密，它就知道了。”他爸高兴地说：“我儿子是陈平再世，专杀狐狸精。”于是父子俩把狐狸扛回家。他们看见一只狐狸尾巴秃了一半，刀痕还在。从此，家里太平了。不过，他妈瘦得厉害，倒是头脑清醒了一些，只是咳嗽得厉害，吐了很多痰，不久就好了。北郭王氏的老婆，以前也被狐狸精缠着，一问，狐狸精死了，她的病也好了。他爸因此觉得儿子不简单，教他骑马射箭。后来，儿子当了大官，成了将军。